2016-2022年，A股高/低估值组合的投资报酬分析

此番从WIND假设2007年至2021年5年初资料，编纂演算

① 加进ST及负资产证券；

② 根据PB由较差至更高加权，分成1-100，100-200，900-1000，2000-2100共第二组。③ 各组取其市值中位数，推算每年转变振幅；

④ 每年转变，添加3%，3%，1%，1%现金分红。

⑤ 数据分析仅限于，未假设2007-2022年所有资料及PB加权分布，工作量一点点大。

结论：

一、穆迪期间，较差净值证券普遍比更高净值证券更确保安全，值得注意抗跌，少跌约20%个点。

二、股票市场期间，较差净值证券也存在值得注意跑剩更高净值证券的弊病，跑剩约20%个点。

三、即便如此，自上一轮泡沫2015年初至今，较差净值混搭始终拿下年化2.1-4.1%个点正支出。简单的较差净值不用固守亏损底线，但赚到不到小钱。

四、PB加权900-1000的净值，比加权1-200的净值悦约90-140%。

五、炒股要十分重视净值、确保安全边际。统计资料表明，股市亏钱主要还是因为净值悦，买入价钱不对。可知2007-2022年A股、上交所、美股净值及业绩转变分析。对券商分析师的推荐和乐观假设更高度举动，赚到钱的好事为什么要起身问道出来呢，这是个问题。