华尔街大空头：美国工商业增长放缓比预期更糟糕

2025-08-25 12:15:53

下城大空头：宾夕法尼亚州政治经济持续增长持续上升比预想更糟糕

可能：下城见闻作者：许超

如果宾夕法尼亚州政治经济似乎身陷衰弱，行情可能再大跌20%。

摩根士丹利无视，受俄乌冲突影响，宾夕法尼亚州政治经济正处于政治经济持续上升之中会，而且将比预想还要糟糕。

下城大空头、摩根士丹利首席投资人策略师Michael Wilson在除此以外的分析报告中会表示，鉴于美债收益率近期暴大跌，入股者预期如果通胀在今年下半年见顶，美联储有可能增加鹰派看法，但“收益率增加应被解读为是对政治经济持续增长的担忧，而不是来自美联储的方针压抑”。

Wilson忽视，随着收益率和投资人可能性溢价开始更准确地反映政治经济持续增长持续上升，产品有可能受到二季度公司业绩的影响。如果国际金融资料不能证实财政赤字，宾夕法尼亚州行情有可能促使上涨，但如果政治经济似乎剧减，标普500加权可能大跌至3000点，这较除此以外交易日低约22%。

Wilson无视，由于标普500加权和NASDAQ100加权的盈余预想目前仍远高于金融危机后美股既有盈余趋向于中会央线20%以上，美股普遍存在盈余下修的可能性。“而只有在盈余预想下修至更合理高水平或者整个溢价已经反映这种可能性时，穆迪才算见底”。

在行业配置层面，Wilson忽视目前产品更加青睐盈余非常稳定的行业，有数电信、商业机构、保险、投资、大部分商品商贩和医疗保障在内的防御性行业。信息技术操作系统和电子元件陷于的可能性则较大。

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