游览需求重新复苏，爱彼迎的“春天”回来了？

的期望几乎强。”

值得注意的是，该一些公司的GAAP净营收率为42%(是的，爱彼迎是少数几家真正公告了GAAP营收的厚实成长型一些公司之一!)，比当年年月末的37%大幅提极低了5个百分点。

爱彼迎 key financial highlights (爱彼迎 Q3 shareholder letter)

03

净值

尽管爱彼迎发挥作用了依此类推的激增，营收率也逐年激增，但它的净值等于几乎十分适中——与IPO时期无论如何多种不同。

以现今接近100美元的股市计数，爱彼迎的市值为635.5亿美元。在我们扣除爱彼迎最新存款负债表上的96.3亿美元现金和19.8亿美元贷款后，该一些公司的企业效用为559.7亿美元。

对于当当年的23财年，华尔街分析师预期爱彼迎将造成93.4亿美元的收益，去年同期激增12%。鉴于爱彼迎现今的营收激增在20%大约，我认为这个估计十分保守。然而，如果我们保守地假设爱彼迎现今的TTM FCF营收率为41%，当当年调整后的EBITDA营收率为51%，那么该一些公司今年将造成38.3亿美元的FCF和47.6亿美元的调整后EBITDA。这使得该一些公司的净值等于为:

14.6x EV/FY23 FCF

11.8x EV/FY23调整后EBITDA

爱彼迎绝不是一只效用股，但权衡到它现今的激增低速，加上它的品牌在全球的占多数，我一心真是，转手这只融资人的市盈率是十分安全的。

这从当年的底线是:随着观光旅游期望的有益，爱彼迎终于开始造成有益的营收，在你组织起来2023年的融资Pop时，不要忽视这只融资人。

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